Що таке ІСІ

Інститути спільного інвестування (ІСІ) - це форма колективного інвестування, при якій кошти учасників об'єднуються і інвестуються керуючою компанією в різні активи (нерухомість, цінні папери тощо) з метою отримання доходу інвесторами.

До інститутів спільного інвестування відносяться корпоративні та пайові інвестиційні фонди.

Корпоративний інвестиційний фонд - це ІСІ, який створюється у формі відкритого акціонерного товариства і провадить виключно діяльність зі спільного інвестування.

Пайовий інвестиційний фонд - це сукупність активів, що належать учасникам такого фонду (інвесторам) на праві спільної часткової власності, перебувають в управлінні компанії з управління активами та обліковуються останньою окремо від результатів її господарської діяльності.

ІСІ належить до закритого типу, якщо він (або компанія з управління його активами) не бере на себе зобов'язань щодо викупу цінних паперів, емітованих цим ІСІ (або компанією з управління його активами) до моменту його припинення.

ІСІ закритого типу може бути лише строковим.

ІСІ може бути диверсифікованого і недиверсифікованого виду.

ІСІ вважається диверсифікованим, якщо він одночасно відповідає таким вимогам:

кількість цінних паперів одного емітента в активах ІСІ не перевищує 10 відсотків загального обсягу цінних паперів відповідного випуску; сумарна вартість цінних паперів, що становлять активи ІСІ в кількості, більше, ніж 5 відсотків загального обсягу їх емісії, на момент їх придбання не перевищує 40 відсотків вартості чистих активів ІСІ;
не менше 80 відсотків загальної вартості активів ІСІ становлять грошові кошти, ощадні сертифікати, облігації підприємств та облігації місцевих позик, державні цінні папери, а також цінні папери, що допущені до торгів на фондовій біржі

На діяльність диверсифікованих ІСІ існує ряд законодавчих обмежень.

ІСІ, які не мають усіх ознак диверсифікованого ІСІ, є недиверсифікованими.

Недиверсифікований ІСІ закритого типу, який здійснює виключно приватне (закрите) розміщення цінних паперів ІСІ серед юридичних осіб та фізичних осіб, є венчурним фондом.

Фізична особа може бути учасником венчурного фонду виключно за умови придбання цінних паперів такого фонду на суму не менше ніж 1500 мінімальних заробітних плат у місячному розмірі, встановленому законом на 1 січня 2014 року.

Інвестиційні фонди - один з найпоширеніших і відомих способів колективного вкладення грошових коштів у сучасному світі, коли об'єднання коштів багатьох вкладників дозволяє розширити спектр інвестиційних можливостей і здійснювати ефективніше і професійніше управління цими коштами. Люди в усьому світі інвестують свої кошти в інвестиційні фонди з метою збільшити свої заощадження. Зокрема, близько 50% американських сімей володіють акціями інвестиційних фондів. Інвестування в інвестиційні фонди вже більше півстоліття демонструє свої переваги перед іншими можливими способами довгострокових вкладень.

Інвестиційні фонди створені як інструмент інвестування для осіб, які готові з більшою вигодою, ніж банківські депозити, вкласти кошти, але не вміють належної кваліфікації або не бажають інвестувати самостійно. Таким чином, всю роботу з дослідження ринку, проведення технічного аналізу компаній і всього іншого, що має робити приватний інвестор, беруть на себе фахівці фонду. Вони візьмуть ваші гроші і будуть намагатися робити все можливе, щоб ці гроші постійно примножувалися. Вам же залишається тільки спостерігати за тим, наскільки успішно ці професіонали виконують свою роботу, і завжди бути готовими до того, щоб вжити заходів у випадку, якщо результат вас не задовольняє. Такий основний принцип інвестування в інвестиційні фонди у всьому світі, і українські фонди не є винятком.

Для здійснення спільного інвестування інвестиційні фонди випускають інвестиційні сертифікати, які пропонуються для розміщення серед учасників (юридичних і фізичних осіб). Купуючи цінні папери (інвестиційні сертифікати) фонду, інвестор стає учасником фонду і отримує свою частку в його активах. Дохід від інвестицій формується за рахунок зростання вартості об'єктів інвестицій фонду, а значить і вартості інвестиційного сертифіката фонду.

Всю діяльність з управління інвестиційними фондами беруть на себе так звані компанії з управління активами. Саме вони і є тими організаціями, яким інвестори довіряють свої гроші і з якими укладають договори.

Компанія з управління активами (КУА) здійснює професійну діяльність з управління активами інститутів спільного інвестування (ІСІ) на підставі ліцензії, яку видає Національна комісія з цінних паперів та фондового ринку.

Компанія з управління активами є юридичною особою, яка засновує інвестиційний фонд, залучає кошти інвесторів, розміщує їх у високо прибуткові активи і здійснює управління активами фонду.

Компанія з управління активами виконує наступні функції:

створення інституту спільного інвестування;
залучення коштів інвесторів шляхом випуску і розміщення цінних паперів (акцій, інвестиційних сертифікатів);
управління залученими коштами, які були перераховані інвесторами на рахунок фонду;
здійснення аналізу ринку цінних паперів, нерухомості та інших фінансових ринків і подальше інвестування в них згідно з інвестиційною декларацією фонду;
пошук нових об'єктів для інвестування з метою збільшення прибутковості фонду;
регулярна переоцінка активів і визначення вартості корпоративних прав та інвестиційних сертифікатів;
здійснення поточної діяльності фонду, підготовка звітності до державних органів, які контролюють роботу КУА, оформлення договорів з придбання та продажу корпоративних прав та інвестиційних сертифікатів, договорів позики та багато іншого.

Керуюча компанія повністю проводить діяльність з управління фондом з моменту його створення і до його ліквідації.

Основні переваги ІСІ

Висока прибутковість. Інвестиційні фонди надають вам можливість одержання більш високої прибутковості в порівнянні з тією, яку дають традиційні способи вкладення капіталу, наприклад депозит.
Професійне управління. Вашими коштами управляють досвідчені фахівці, які на основі своїх знань, досвіду і ретельного аналізу ринку приймають рішення про найбільш вигідних вкладень коштів інвесторів, що дозволяє знизити ризик і збільшити розмір ваших доходів.
Доступність будь-яких фінансових інструментів. Об'єднуючи вкладення багатьох окремих інвесторів, інвестиційні фонди накопичують значні грошові суми, що дає інвесторам можливість не тільки вкладення у великі інвестиційні проекти, але й скористатися перевагами, раніше доступними лише обмеженому числу великих інвесторів. Крім того, великі розміри активів, що знаходяться в розпорядженні фондів, дозволяють істотно знизити витрати, пов'язані з купівлею, продажем і обслуговуванням активів.
Широка диверсифікація. Фонди вкладають кошти в різні активи в різних галузях економіки, тим самим, розосереджуючи активи, що дозволяє значно зменшити інвестиційні ризики.